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[...continuação do texto Como (não) ficar milionário publicado neste Blog]

Abaixo temos um gráfico de uma distribuição aleatória e em seguida a distribuição para o S&P500 entre 1979 e 2004.

Comparando-se as duas figuras acima podemos observar melhor da aleatoriedade do mercado. Um característica importante para o segundo gráfico (o real é a linha azul enquanto a vermelha é uma gaussiana que mais se aproxima) é que percebemos uma pequena inclinação da parte superior em direção à direita (desvio padrão positivo), o que significa que a média é levemente positiva. Em outros termos, quanto maior o intervalo de investimento maior a probabilidade de se obter resultados gerais positivos e menos aleatório é o comportamento. Isso acontece devido ao crescimento da economia mundial (no caso dos EUA por se tratar do S&P500).

Uma comparação entre Jogo de Azar e Investimento no Mercado de Ações é vista na imagem a seguir:

Ou seja, quanto maior o tempo mais há diferenças entre o jogo e o investimento. A questão primordial é muito mais paciência do que habilidade.

Fonte dos gráficos: www.capatcolumbia.com